高净值人群的焦虑:风险偏好降低 钱该投什么?
据了解,全委基金永续投资理念有两个非常重要的议题:抗通胀和找增长,收益率追求高于通胀。
李富军告诉记者,在歌斐全委基金里,首先我们找一些可以抗通胀的投资主题,如房地产、大宗商品或私募股权;其次找一些高增长的行业、地区,如中国和印度等。
资产类别上,该种投资方式更加强调资产的稀缺性和大类资产配置的重要性。
从资产配置上看,全委团队根据整个全球目前股票估值较贵、债券收益较低的特色,配置了很多的另类资产,主要配置在一些PE资源,以及一些很稀缺的基金项目。“从这两点的投资来看,目前相对还是比较成功的。”李富军表示。
2016年10月,歌斐资产也正式启动了国内面向超高净值客户的全资产配置基金,透过为其提供永续、多资产、多币种、跨周期的全球资产主动管理服务,来帮助客户的财富数代传承。据了解,全委是全球全资产配置,目前资产有逾10类,区域覆盖了美国,欧洲,香港,新兴市场和中国,在资产选择上,看重资产本身的投资价值(代表未来增长方向或者是抗通胀),同时强调资产之间的低相关性。“在中国,全委业务的发展仍然处于很初期的阶段,但发展速度非常快,现在监管也非常支持全委业务的创新与发展,例如协会也在考虑颁发跨资产类别牌照。但是与全球市场相比,中国仍处于初级阶段。”歌斐资产联席首席投资官、合伙人马晖洪告诉记者,全委业务发展到3.0阶段还缺少一些相关性较低的分散化的对冲基金策略,例如困境投资策略、相对套利策略、波动率期权及衍生品策略,这些策略可以在传统股、债配置基础上增强收益,减少波动性。
一位银行私行人士告诉记者,与全委投资相类似的家族信托因为需要比较大的资金支持,有些信托公司参与的多些,银行的优势主要是风控和渠道。
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